场外交易市场的类型, 有什么好处?

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  加密货币的热潮促使交易员在标准交易所兴起之前,便广泛接纳了场外交易(OTC)模式,该模式作为金融市场内交易数字资产(诸如股票、衍生品、加密货币、债券等)的传统方式之一,历久弥新。

  在本篇文章中,我们将仔细探讨什么是场外交易。它有什么好处?

  一、场外交易的定义

  场外交易允许买方和卖方在没有第三方参与的情况下进行金融交易,这意味着这些平台不像纽约证券交易所、伦敦证券交易所、Binance等常规交易所那样运作。场外交易允许投资者在双边基础上进行交易,因此它是一个去中心化的市场。

  二、场外交易市场的类型

  根据负责公开市场上证券交易的场外交易市场小组的指示,场外交易(OTC) 市场分为三种类型。然而,此种分类是由有关公司或证券所提供的信息的质量而定。

  它们包括OTCQX市场、OTCQB市场和粉红市场。然而,据说随着更多关于公司的信息/报告的提供,公司的层级会提升。

  1.OTCQX

  大多数在OTCQX上市的公司也会出现在国外的主要交易所里,或者也可能即将在纽约证券交易所或纳斯达克等交易所上市。

  这是最高层级的场外交易市场,根据Mosley Fool的数据,OTCQX仅占 在场外交易市场上上市的所有证券的4%。

  要考虑上市的话,有意上市的公司必须符合高的财务标准,包括最低资产和收入要求,并必须向投资者提供持续的披露。此外,在OTCQX上市的公司须定期提交财务报告,并有义务接受监管。

  2.OTCQB

  OTCQB,也被称为风险市场,是一个二级的场外交易市场,主要面向公开上市的初创企业和发展中企业。

  公司需要列出其数字资产,其报告必须是最新的,最低投标价格为0.01美元。此外,它们不能是低价股、空壳公司或破产公司。然而,与OTCQX上所需的财务跟踪记录相比,它所需的财务跟踪记录较少。

  3.粉红市场

  最具投机性的场外交易市场是粉红市场,通常被称为粉红单市场或公开市场。不符合美国证券交易委员会(SEC)所制定的财务和监管标准的公司最常使用这个市场。

  鉴于市场的性质,其交易风险很大,因为投资者很容易被骗。然而,合法的公司也会在粉红市场上注册。

  粉红市场包括了国际公司、低价股、空壳公司以及提供当前财务信息、有限或没有财务信息的公司。

  4.灰色市场

  灰色市场没有被经纪商认定为场外交易市场,因此可以被视为不属于场外交易市场。这里的公司或证券没有在任何证券交易所上市,而会被迫上市。

  虽然投资者无法进入灰色市场,但交易往往是通过未注册的交易商来进行,不会受监管。因此,对投资者来说风险更大。因为信息有限,缺乏透明度,增加了投资风险。

  注意:三级排名仅基于所提供的信息,不一定能说明某一特定公司的真实情况。

  三、场外交易的好处

  在场外交易市场上交易的加密货币、股票、债券或衍生品数量的激增相当有趣,投资者或公司(尤其是小公司)更喜欢(尽管有风险)利用场外交易市场来进行交易。

  1.这背后有什么原因?

  灵活性

  作为一个灵活的市场,相关各方可以很容易地定制他们的交易,以满足特定的需求,如定制的合同条款、定价及个性化的结算日期。然而,只有放松严格的监管才能做到这一点。

  性价比高

  与常规交易所不同,场外交易往往更具成本效益,因为与常规交易所相关的监管和运营成本极低或根本不存在。此外,在场外交易中没有中心化的交易所,这样可以降低交易成本和费用。

  机密性

  由于场外交易不像常规交易所那样运作,它们不用受与交易所交易相同的透明度和披露要求的约束。这允许在交易中有更大的自由裁量权和隐私,对大型机构投资者来说尤其重要。

  2.更多的证券与更广泛的影响范围

  场外交易为那些不符合正规交易所要求的公司提供了机会,这反过来又增加了可供投资者交易的新股票或债券的数量,从而有助于接触到更广泛的投资者群体。

OTC为特定金融产品及参与者开辟了一条绕过正规交易所的宝贵路径。尽管它赋予了交易更高的灵活性与私密性,却也因缺乏中央监管平台而伴随着更高的交易对手风险,要求参与者在此市场中交易时务必审慎规划其风险管理措施。

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